25股获买入评级 最新：上海电影欧亚体育app

　　投资建议：考虑到本次交易后公司持有上影元70%股权，有望进一步增厚公司业绩。该机构认为在IP 业务增长、电影业务复苏和股东优质资源支持下，公司业绩将持续收获良好表现。预计公司2024-2026E 归母净利润增速分别达8.9%/90.0%/41.5%，维持“买入-A”评级。

　　投资建议：预计公司四季度净利润将同比大幅增长，欧亚体育注册该机构认为家电消费支持类的政策在明年延续的概率较大，对明年业绩构成利好。预计公司2024-2026 年实现归母净利润1.5 亿、2.0 亿、2.5 亿元，分别同比变动-10%、+34%、+25%，维持买入评级。

　　盈利预测与投资评级：公司明确iNEW 新战略，推进大IP 开发进程，积极探索AI+IP，有望构建第二增长曲线。基于审慎原则，暂不考虑本次收购影响， 该机构预计2024-2026 年公司营业收入8.10/10.10/11.72 亿元，归母净利润1.31/2.16/2.71 亿元，对应PE为97.69/59.42/47.30X，维持“买入”评级。

　　风险提示：项目投产不及预期风险；政策风险；燃料价格高位运行导致成本高企的风险；电力市场竞争降低上网电价的风险；金融板块盈利风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

　　盈利预测与投资评级：公司发布会圆满举办，再次向外界展示鼎捷公司自身对新技术的深入思考，以及未来的潜在发展方向。通过公司本次对外界展示的面貌，结合公司更名之后的战略主张，该机构认为公司未来的发展方向已更加明晰，企业洞察力仍处在行业前列，因此该机构持续看好公司的发展，预测公司2024-2026 年实现营收24.97 亿元、28.36 亿元、欧亚体育注册32.69 亿元；归母净利润1.74 亿元、2.06 亿元、2.48 亿元；EPS 0.64 元、0.76元、0.91 元，PE 44.7X、37.8X、31.4X，维持“买入”评级。

　　风险提示：（1）无实际控制人风险：本公司股权结构相对分散，单一股东的持股比例均为30%以下，使得公司可能会成为被收购对象；（2）业绩增长放缓风险：公司客户主要集中在制造业和流通行业，受宏观经济波动影响较大，如未有效开拓其他客户，公司将面临宏观经济不景气带来的成长性风险；（3）人力成本上升风险：管理软件行业需要较多研发软件人员，以及较多实施与咨询人员，因市场因素导致的人力成本上升速度如快于人均产值的增长速度，则公司仍将面临人均利润率水平下降的风险；（4）境外股东和子公司住所地法律、欧亚体育注册法规发生变化导致的风险：公司业务覆盖包括台湾地区，如台湾地区与大陆地区贸易政策、监管政策等发生变化，对公司业务预计会造成一定影响。

　　盈利预测与投资建议。化债背景下公司有望现金流修复、新签订单改善。预计公司24-26年归母净利润298/311/323亿元。参考可比公司，给予公司A股24年7倍PE估值，对应合理价值8.42元/股，基于AH折溢价，给予H股合理价值5.07港元/股，均维持“买入”评级。

　　风险提示：油价大幅下跌；产品价格大幅波动；项目建设进度不及预期；公司于2024 年4 月3 月公告回复，请投资者注意风险；公司于2024 年4 月18 日收到上交所《关于宁夏宝丰能源集团有关安全生产事故事项的监管工作函》，请投资者注意风险。

　　2024Q1-3 营收2.51 亿，同比增长3%；归母净利润6635 万，同比下滑3%公司发布2024 年三季度报告，实现营收2.51 亿元，同比增长2.53%；归母净利润6634.98 万元，同比下滑2.60%；Q3 公司实现营收7660.79 万元，同比增长2.52%，归母净利润1886.87 万元。考虑到公司计划加大费用投入，该机构下调2024-2026 年盈利预测，预计归母净利润分别为0.99/1.22/1.42（原1.10/1.36/1.64）亿元，对应EPS 分别为0.83/1.02/1.19 元/股，对应当前股价的PE 分别为21.1/17.2/14.7 倍，看好募投项目与苏州工厂带来的交付潜力，维持“买入”评级。